Многих жителей России интересует закон, регулирующий выпуск, обращение и погашение ипотечных облигаций. При СССР облигации являлись привлекательным финансовым вложением для населения страны, а выпускало их исключительно государство. Сейчас реализацией данного вида ценных бумаг занимаются практически все банковские учреждения страны и крупнейшие компании. Не отошло от данного направления деятельности и государство, продолжившее выпуск облигаций в 1992 году.
Фактически погашение облигаций государственных займов представляет собой выкуп подтверждающей наличие долга бумаги. Облигация выкупается по номиналу с учетом оговоренных заранее процентов. Обычно досрочное погашение таких ценных бумаг не предусматривается, поэтому имеется возможность продать их другим инвесторам.
Конкретная дата погашения облигации определяется с учетом тиража. Стандартным сроком обращения таких ценных бумаг является трехгодичный период, хотя он может определяться и иными временными рамками. По истечении оговоренного времени эмитент обязан купить свои облигации и выплатить вознаграждение их владельцу, которое покрывает его риски и выступает доходом инвестора.
Рассматривая порядок обращения и погашения облигаций банка, россиянам следует разбираться в вариантах получения дохода. Банковское учреждение или компания выкупают ценные бумаги:
- по номинальной цене – облигации изначально продавались с дисконтом;
- с выплатой процентов, конвертацией дохода в ценные бумаги или передачей имущественного эквивалента – купонные облигации.
Обычно эмитент облигаций выбирает следующие способы погашения облигаций:
- указывает точную дату выплаты стоимости ценной бумаги и предусмотренного вознаграждения;
- определяет период, в течение которого покрываются долговые обязательства по ценной бумаге.
Наиболее часто используется именно второй вариант, поскольку избавляет держателя ценной бумаги от необходимости простаивать в очередях, а организацию-эмитента – от технических нестыковок и финансовых затруднений при единовременном обращении за деньгами всех инвесторов. Очередность платежей в этом случае определяется по дате поступления заявления о погашении облигации.
В отдельных случаях допускается погашение части долга эмитента. Это обязательно отражается в заключенном договоре. Аналогичным образом осуществляются выплаты по просроченным облигациям, когда их держатель не смог обратиться за деньгами в установленные сроки. При этом следует отметить, что стандартный срок погашения таких ценных бумаг составляет 1-6 месяцев. Этот период устанавливается, исходя из особенностей осуществления своей деятельности эмитентом.
Следует осознавать, что погашение облигаций займа может осуществляться даже раньше оговоренного срока. При этом эмитент обязан предупредить о такой возможности при размещении своих долговых обязательств, а также разъяснить порядок расчета выплачиваемого вознаграждения. Обычно к такой мере разместившая облигации компания прибегает при:
- наличии достаточных финансовых ресурсов для возврата полученного займа с процентами;
- желании выпустить очередной тираж облигаций на более привлекательных условиях.
Установленная цена погашения облигации, формула которой рассчитывается по двум методикам, всегда должна приносить инвестору доход. Он состоит из:
- процента, который выплачивается на номинальную стоимость облигации;
- разницы между номинальной ценой и стоимостью со скидкой, за которую приобреталась ценная бумага.
Общепринятым вариантом погашения облигаций является выплата денег, если инвестор не согласится повторно разместить их в ценных бумагах эмитента или получить права на определенное имущество.
Процесс обмена облигаций на деньги предполагает соблюдение следующих условий:
- наступление срока погашения;
- наличие заявления от инвестора.
Эмитент не имеет права отказывать в выплате денежных средств при наличии указанных обстоятельств. Если это происходит, необходимо добиваться погашения ценных бумаг в судебном порядке. О факте выплаты по долговым обязательствам эмитент готовит соответствующий отчет, передаваемый в специальную комиссию по работе фондового рынка.