Ставка рефинансирования - что это такое понятными словами

Ставка рефинансирования - что это такое понятными словами

Многие слышали, что 09 февраля 2018 года Банк России принял решение о снижении ключевой ставки на 25 б.п. до 7,5% годовых. Однако не все знают, что это такое, и какие будут последствия такого решения ЦБ РФ для населения и экономики страны в целом. Чтобы помочь разобраться в этом вопросе сегодня мы решили рассказать, что такое ставка рефинансирования, и как ее изменения влияют на экономические процессы в государстве.

Что такое ставка рефинансирования простыми словами

Что это такое

Ставка рефинансирования (учетная ставка) – годовая процентная ставка, под которую центральные банки или другие государственные органы, отвечающие за кредитно-денежную политику страны, кредитуют коммерческие банки. Срок таких займов, обычно, небольшой – всего одна ночь (overnight). Предоставляются такие кредиты для поддержания ликвидности банков.

В России под рефинансированием понимается выдача Центробанком займов кредитным организациям. В соответствии со ст.40 ФЗ №86-ФЗ от 10.07.2002г. определяет размер ставки, условия и порядок процедуры выдачи займов коммерческим банкам Банк России. 13.09.2013 года по решению Совета Директоров ЦБ РФ учетная ставка была объединена с ключевой ставкой, значения которых теперь совпадают.

Процедура выглядит следующим образом – банк берет у ЦБ РФ – допустим, 10 млн. руб. Через год он должен вернуть эти деньги регулятору с процентами, которые были начислены по ставке рефинансирования. В течение этого периода кредитная организация выдает займы предприятиям и населению под больший процент, чем учетная ставка. Полученную разницу банк забирает себе.

В результате, все довольны – люди и предприятия получают кредиты, банки зарабатывают прибыль, и Центробанк тоже получает доход. Казалось бы – зачем нужны в таком случае кредитные организации, если Банк России мог бы и сам кредитовать, без посредников? Однако делать этого он не будет, потому что регулятор работает только с крупными суммами, да и функции у него немного другие.

На что влияет изменение ставки

Изменение учетной ставки влечет за собой следующие процессы в экономике:

  • при увеличении учетной ставки возрастает стоимость кредитов для предприятий и частных лиц, вследствие чего предприятия меньше инвестируют денег в развитие бизнеса, а люди – меньше покупают. В результате, объемы продаж снижаются, а цены – падают. Таким образом, увеличение учетной ставки приводит к снижению инфляции в целом;
  • при снижении происходит обратный процесс – займы становятся доступными, что стимулирует население брать кредиты и покупать товары. Предприятия также охотно берут займы и расширяют производство. Происходит экономический рост. Однако, процесс этот не может бесконечным, и когда происходит «перегрев» рынка учетную ставку повышают.

Таким образом, своевременное снижение или повышение учетной ставки позволяет Центробанку стимулировать или сдерживать экономический рост страны.

Динамика

Как мы уже говорили, в нашей стране учетную ставку устанавливает Банк России. Решения свои он принимает, опираясь на макроэкономические показатели, такие как динамика инфляции, денежно-кредитные условия, экономическая активность и инфляционные риски. Кроме этого, при расчете учетной ставки, безусловно, учитываются общие цели правительства.

За двадцать шесть лет учетная ставка менялась более 90 раз и каждый раз неким образом отражала стоимость денег. В моменты кризиса ее размер достигал более 200 процентов (1993-1995г.г.) - представляете какие проценты брали банки по кредитам в это время? В последний раз ЦБ РФ повысил ставку в 2016 году, после чего происходит ее планомерное снижение.

С 12.02.2018 года установлена минимальная учетная ставка за все время ее существования – 7,5% (для сравнения – самый выгодный кредит под залог недвижимости сегодня можно получить от 9,9% годовых). Это говорит о том, что правительство таким образом намерено стимулировать рост экономики, где на данный момент наблюдается некий спад. Для обывателей это означает, что ставки по вкладам и займам, в целом, снизятся.

Для сравнения – в США учетная ставка сегодня составляет 1,25%, в странах Еврозоны - 0%, а в Дании и в Японии имеет и вовсе отрицательное значение (это когда Центробанк платит коммерческим банкам за получение кредитов). Стоит отметить, что к практике отрицательных ставок (как к крайней мере стимулирования экономического роста) в свое время прибегали Швеция и другие страны.

Налогообложение

Кроме всего прочего, в России учетная ставка применяется и в налогообложении:

  • доходы, которые превышают учетную ставку на 5%, облагаются налогом в размере 35% (здесь следует учитывать, что налог взимается не со всей суммы полученного дохода, а только с разницы между максимальной ставкой, которая не облагается налогом, и ставкой по договору);
  • в случае задержки зарплаты, отпускных или денег, причитающихся работнику при увольнении, для расчета также используется учетная ставка. В соответствии с законодательством, размер компенсации рассчитывается исходя из суммы не менее 1/300 учетная ставка за каждый день просрочки;
  • учетная ставка применяется для расчета пени в случае возникновения задолженности по оплате различных налогов и сборов. Для этого используют следующую формулу: размер пени = сумма налога, подлежащего оплате* количество дней просрочки*1/300* учетную ставку.

Резюме

Последнее снижение ЦБ РФ учетной ставки говорит о том, что правительство намерено стимулировать рост экономики. Для наших сограждан и предприятий это означает, что сейчас самое время брать кредиты, так как их стоимость минимальна. Для вкладчиков в этой ситуации рекомендуем рассмотреть более доходные варианты размещения денег.

 

Добавить комментарий